漫长的国庆中秋双节假期即将结束，无论是持股还是持币，憋了八天的股民早已按捺不住。按照历史规律，节后A股上涨的概率高达七成！不过假期发生的大事众多：港股仅暴涨一天，美国政府关门摆烂，日本或迎来首位女首相，Open AI接连官宣重磅合作，黄金冲上4000美元……节后A股到底该怎么走？
一、国庆全球市场回顾
2.1 全球主要指数与大宗商品表现
按国庆假期上周（9月30日至10月5日）统计，全球主要股票指数多数上涨，东南亚市场涨幅尤为明显。具体来看，MSCI全球指数较周二上涨0.8%，MSCI发达市场上涨0.7%，MSCI新兴市场上涨2%。主要股指方面，中国台湾加权指数与韩国综指各上行3.6%，涨幅居前；美国三大股指均小幅上涨，纳斯达克指数、道琼斯指数和标普500分别上涨0.5%、0.8%和0.4%；亚洲市场均有上行，恒生指数、日经225等同步上涨。
大宗商品方面，除原油外多数上涨。受OPEC+可能增加供应消息影响，WTI原油和布伦特原油分别下跌1.1%、1%至61.7美元和67.5美元。有色金属均上涨，LME锡领涨4.2%，铅、铜、铝、锌和镍均有不同程度上涨；贵金属表现亮眼，金价连续7周上涨超3%，假期期间COMEX黄金上涨2.7%，COMEX白银上涨3.9%。
2.2 影响全球市场的关键事件
美国政府关门：原定10月3日发布的月度就业报告延期，10月中旬CPI通胀数据披露或“泡汤”，劳工统计局全面“休眠”。关键数据缺失强化降息预期，停摆时间越长对金价追涨越有利。历史上1976年以来美国政府停摆平均持续8天，最长35天（特朗普任期），当时金价周涨幅达2.5%。
日本首相选举：10月4日日本执政党自民党总裁选举由高市早苗胜出，其大概率在10月15日首相指名选举中胜出，将成日本首位女首相。高市早苗主张财政货币双宽，或助长日本通胀压力，未来日债利率可能陡峭化，若长端利率上行，或倒逼日央行调整购债规模，从流动性角度对市场偏向正面，近期日经指数涨势拉大。
OpenAI合作热潮：OpenAI接连与三星、SK海力士、AMD达成合作，为星际之门项目提供芯片，引爆存储芯片赛道。三星、SK海力士暴涨带动韩国股市，AMD股价也大幅上涨。这些合作将使OpenAI未来十年获得超20千兆瓦计算能力（相当于20座核反应堆功率），部署成本高达1万亿美元。OpenAI的合作进一步巩固AI作为半导体行业核心增长引擎的地位，涟漪效应将延伸至整个半导体价值链。
二、国内消费市场动态
10.1 出入境旅游升温
国庆中秋假期文旅消费活力不减，出行数据续创历史新高。国家移民管理局预测假期日均出入境旅客突破200万人次，携程、同程等平台数据显示，跨省游、出境游及入境游预订量均超去年同期。其中出境游预订人次同比增长超30%（春秋旅游数据），中俄互免签证开通后赴俄旅游订单同比劲增近2倍（飞猪数据），日本、泰国、马来西亚等目的地热度居前。入境消费方面，支付宝数据显示假期前五天全球入境游客通过支付宝消费金额同比增长近40%。
10.2 出行、餐饮与电影市场表现
出行数据：2025年10月1-5日，全社会跨区域人员流动量同比2024年+4.8%（增速比去年高2个点），同比2019年+30.0%；客运量（铁路+民航+水路+公路营运性客运）同比2024年+2.8%，同比2019年-30.5%，居民更偏好自驾出行（高速免费、新能源车普及降低成本）。
餐饮市场：商务部商务大数据监测显示假期前四天全国重点零售和餐饮企业销售额同比+3.3%，中秋餐饮高峰偏后，主打家庭团圆的3-4人包间上座率增长超90%。
电影市场：截至10月7日18时40分，2025年国庆档总票房破17亿元，前三名为《志愿军：浴血和平》《731》《刺杀小说家2》，低于2024年7天假期的21.05亿。档期电影场次363.9万场，平均票价36.7元（较2024年40.3元下滑），假期出行对观影消费形成替代。
三、节后A股走势展望
17.1 历史规律与机构观点
从历史数据看，2000年至2024年每年10月首个交易日，上证指数平均涨幅0.48%，上涨概率64%；过去10年10月首个交易日上涨概率达70%。过去25年间，银行、家用电器、电子等7个行业10月上涨概率超50%。机构普遍乐观，认为四季度A股延续“慢牛”态势，在宽幅震荡中逐级抬升。
17.2 市场机会与投资方向
尽管历史概率乐观，但需结合当下基本面、流动性及情绪调整。9月A股震荡盘整，前期领涨的光模块、PCB概念调整后拥挤度压力缓解，假期海外AI行情催化下，算力供应链机会有望显现，且10月进入三季报窗口，市场关注度将提升。
当前市场主线清晰，半导体、AI等科技板块热度不减，新能源（电池）、创新药、周期有色（受益于降息）及港股互联网科技受关注较高。四季度投资机会可聚焦科技和周期方向，如固态电池技术加速的锂电设备、新能源材料，以及受产能限制、降息预期和AI需求利好的有色金属。